8.4. Анализ инвестиционного проекта

8.4. Анализ инвестиционного проекта

Первая — сбор информации и прогнозирование денежных потоков. Эта работа очень трудно формализуется, у каждой компании и в каждом проекте будет много индивидуальных особенностей. Вторая часть — расчет показателей и их изучение. Здесь тоже много работы и требуется немало знаний, но на этом этапе заметная часть работы может выполняться по формальным алгоритмам и не требовать ни времени, ни долгого обдумывания. Но для того чтобы избавить себя и других пользователей финансовой отчетности от напрасной потери времени, важно стремиться свести прогнозную финансовую отчетность к стандартным формам, позволяющим быстро находить интересующие цифры и автоматически рассчитывать показатели. Наиболее важным отчетом для оценки инвестиционных проектов является прогноз движения денежных средств. Его формат хорошо знаком многим финансистам. Два других отчета — отчет о прибылях и убытках и баланс — тоже должны иметь стандартные форматы.

Основные методы анализа инвестиционных проектов

Сейчас вам покажу, как наглядно выглядит пример оформления инвестиционного проекта. Обычно есть титульный лист, где суммируются самые главные показатели по каждому проекту. Это собственно оценка, которую мы получили по чистой приведенной стоимости и по другим критериям оценки самой часто используемой. Дальше мы видим самые главные атрибуты для каждого месторождения, то есть это обычно удельные инвестиции на одну скважину или на один баррель добычи, общая добыча за период бурения и так далее.

Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции. . Анализ эффективности инвестиционных многовалютных проектов в.

Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.

Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег. Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных взаимоисключающих инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям. В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать.

Анализ инвестиционных проектов

При расчетах каждого из перечисленных показателей не учитывается фактор времени — ни прибыль, ни объем инвестиций не приводятся к настоящей стоимости. Тогда, в процессе расчета сопоставляются заведомо несопоставимые значения — сумма инвестиций в настоящей стоимости и сумма прибыли в будущей стоимости. Показателем возврата инвестируемого капитала применяется только прибыль. Однако в реальной практике инвестиции возвращаются в виде денежного потока, состоящего из суммы чистой прибыли и аммортизации.

Инвестиционный анализ должен выполняться на основе сравнения ситуаций в компании не «до реализации проекта» и «после.

Финансовый анализ инвестиционного проекта — это совокупность приемов и методов оценки его эффективности превышения доходов над расходами за весь срок жизни проекта во взаимосвязи с деятельностью предприятия — объектом инвестирования. Однако существует ряд практических аспектов при расчете , которые должны быть учтены, если надо получить тщательную финансовую оценку капитальных вложений. Финансовый анализ инвестиционного проекта — это прежде всего анализ денежных потоков.

В отличие от бухгалтерского анализа прибылей и затрат такая безналичная статья, как амортизационные отчисления , не включается здесь в состав затрат. Собственники капитала оценивают финансовое состояние с целью повышения доходности, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы — так, чтобы минимизировать свои риски по предоставляемым кредитам. Интересы различных участников инвестиционной деятельности позволяют отразить соответствующие показатели оценки финансовой состоятельности инвестиционного проекта табл.

Анализ инвестиционного проекта в скачать

Авторизация Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов Оценка привлекательности инвестиционного проекта как инструмента извлечения прибыли на современном рынке требует особенно эффективных методов, результаты применения которых могли бы служить основой для принятия инвестиционного решения. Более того, данное решение сопряжено с высокими рисками, связанными как с неопределенностью внешней среды хозяйствующего субъекта, так и внутренней.

В данной работе рассматриваются различные методики оценки эффективности инвестиционного проекта, как то: К оценке рисков инвестиционного проекта современные специалисты подходят комплексно, используя как качественные методы, так и количественные, синергетический эффект от которых позволяет наиболее точно оценить все возможные варианты развития событий в процессе реализации инвестиционного проекта.

Основные выводы подтверждаются на основе рассмотрения реального инвестиционного проекта крупной российской организации. Среди известных на сегодняшний день методов оценки эффективности инвестиционного проекта наиболее прогрессивными являются методы на основе реальных опционов, однако на практике они практически не используются в силу неосведомлённости специалистов, их финансовой неграмотности и безынициативности.

Действовать без предварительного анализа и оценки инвестиционного проекта, значит подвергнуть компанию риску. Рассмотрим все.

Жизненный цикл инвестиционного проекта5 1. Важным в сфере снижения издержек и повышения конкурентоспособности предприятий является снижение логистических издержек, оптимизация логистичсекой системы предприятий, развития логистического сервиса. Типичным примером являются инвестиционные решения относительно ликвидации перепродажи, перепрофилирования, закрытия или начала нового инвестиционного проекта в современных нестабильных условиях функционирования и негативных факторов внешней среды.

При этом подход и методология относительно принятия инвестиционных решений, их финансового анализа существенно зависит от того, на каком этапе развития жизненного цикла находится проект в данное время. Финансовый анализ инвестиционного проекта является важнейшим его составлящим, поскольку именно он дает ответ на вопрос стоит ли реализовывать данный проект, сможет ли он принести компании- инициатору прибыль, будут ли достигнуты его цели.

Непосредственно с финансовым связан и риск-анализ инвестиционного проекта, который позволит дать ответ на вопрос, насколько рассчитанные финансовые показатели соответствуют действительности при оценки влияние факторов как внешней, так и внутренней среды. Таким образом, тема курсовой работы — финансовый анализ инвестиционного проекта является актуальной.

Объектом исследования являются методы финансового анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов. Предметом исследования является финансовый анализ и оценка эффективности инвестиционного проекта. Для достижения цели работы необходимо сформулировать и последовательно решить частные задачи исследования: Теоретической базой выполнения курсовой работы являются работы отечественных и зарубежных авторов по инвестированию, среди которых можно отметить И.

Анализ инвестиционных проектов и программ

Учет влияния инфляции. Учет влияния рисков, сопровождающих реализацию проекта. Настоящие методические рекомендации рассматривают все аспекты инвестиционного проектирования и дают возможность ответить на большинство вопросов при разработке инвестиционного проекта.

Анализ инвестиционных бюджетов. Александр Карпов, руководитель проекта , автор серии книг"% практического бюджетирования" и.

Основные понятия, применяемые при инвестиционном анализе проектов: Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта Е , равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал. Технически приведение к базисному моменту времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на -ом шаге расчета реализации проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования .

На практике она принимается большей этого значения за счет инфляции и риска, связанного с инвестициями. Если принять норму дисконта ниже депозитного процента, инвесторы предпочтут класть деньги в банк, а не вкладывать их непосредственно в производство; если же норма дисконта станет выше депозитного процента на величину большую, чем та, которая оправдывается инфляцией и инвестиционным риском, возникнет перетекание денег в инвестиции. Сравнение проектов должно происходить при одинаковой норме дисконта.

Чистый дисконтированный доход Чистый дисконтированный доход ЧДД или определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами. Величина ЧДД для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле: Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном ЧДД, инвестор понесет убытки, то есть проект неэффективен.

Часто пользуются модифицированной формулой для определения ЧДД. Для этого из состава З исключают капитальные вложения К.

Сценарный анализ рисков инвестиционного проекта

Подведение итогов полугодия Многие инвестиционные проекты окупаются в течение десятков лет. Это справедливо, так как инвестор всегда имеет некую альтернативную возможность вложения денег, которая приносит ему процентную отдачу. Следовательно, инвестор вправе потребовать, чтобы его инвестиция приносила, как минимум, такую же отдачу, как и упомянутая альтернатива.

Бюджет капитала призван оценить, во-первых, как будет происходить возврат инвестированных средств и, во-вторых, какая процентная отдача инвестору будет обеспечиваться в инвестиционном проекте. Типы инвестиционных проектов Все возможные инвестиционные проекты можно свести к следующим типам.

Анализ рисков инвестиционного проекта. Лимитовский Михаил Александрович д.э.н., профессор, заведующий кафедрой корпоративных финансов.

Раздел 1. Понятие инвестиций, их виды. Статические методы анализа проектов Понятие инвестиций Классификация инвестиций. Вложения в реальные, нематериальные и финансовые активы. Особенности классификации инвестиций в добычу углеводородов: Особенности оценки эффективности этих трех групп. Способы классификации инвестиций в переработке. Проблема анализа инвестиций в приобретение контроля над компаниями в сделках по слиянию и поглощению компаний. Классификация методов оценки инвестиционных проектов.

Сфера применения статических методов анализа проектов. Статические методы, основанные на бухгалтерской модели компании. Динамические методы, основанные на финансовой модели компании. Вопрос для обсуждения 1.

Глава 8 Финансовый анализ эффективности инвестиционных проектов

Экономический анализ состоит в оценке влияния вклада проекта в увеличении богатства государства нации. Пример постановки задачи экономического анализа. Пусть компания С занимается производством какого-либо товара при следующих условиях: Задача заключается в том, чтобы установить выгоду государства от реализации такого проекта, сравнив его со следующими вариантами: Таким образом, в процессе экономического анализа необходимо выяснить прибыльность государства, а не владельцев компании от реализации этого проекта.

В чем необходимость экономического анализа?

Анализ инвестиционного проекта дает возможность просчитать целесообразность вложений и сделать максимально точный прогноз.

Инвестиционный проект требует обычно бизнес-плана. Оценка инвестиционных проектов Универсальной системы оценки проектов нет, но ряд факторов имеет отношение к большинству инвестиционных предприятий. На основе этих факторов выделяют критерии для оценки проектов: Цели, стратегия, политика предприятия. Оценивая инвестиционный проект в этом направлении, выявляют, насколько цели и задачи инвестиционного проекта совпадают с целями и стратегией развития предприятия.

Если направление проекта противоречит общей политике предприятия, то возникает большая вероятность того, что проект не принесет ожидаемого результата. Для реализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы маркетинговые исследования рынка подтвердили его потребность, выявили конкретных будущих потребителей. В том случае, если конечный результат инвестиционного проекта - продуктовая инновация, то цель маркетингового исследования - спрогнозировать спрос на новую продукцию которая в начальный период предложения ее на рынке в силу патентной или иной временной монополии данного предприятия на новую продукцию будет одновременно спросом на продукцию предприятия.

Стадия НИОКР - начальная стадия инвестиционного проекта, на которой оценивают вероятность достижения требуемых научно-технических показателей проекта и влияние их на результаты деятельности предприятия. Технический успех - это получение желаемых технических показателей. При этом эти показатели должны быть достигнуты в рамках выделенных на проект средств и в требуемые сроки.

Инвестиционный анализ проекта с помощью показателя NPV

    Узнай, как мусор в голове мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!